基金看台﹕Putnam基金更加關注基本面 資產規模達25億美元的Putnam Asset Allocation Growth Fund (PAEAX)在Jeff Knight的管理下目前已經與10個月前迥然不同。這家總部位於波士頓的基金已經更加接受基本面分析﹐並在一定程 個人信貸度上減少了對嚴格遵循了13年之久的定量分析原則的依賴。對此Knight稱﹐其中一個關鍵方法就是像宏觀策略師一樣用更寬廣、更主題化的視角思考世界﹐並以此為 seo依據選擇股票。現在定量策略仍是該基金的一個重要方法﹐只是與基本面分析更加協調。目前﹐該基金加強了這種協調性。Knight的團隊負責研究哪些股票可能會在美國聯邦儲備委員會 花蓮民宿(Federal Reserve)積極採取措施穩定金融系統之際脫穎而出。結果是﹐First Niagara Financial Group Inc. (FNFG)和Old National Bancorp (ONB)等小型銀行股將得益於收益率曲線變陡﹐因此應該 房地產在今年有上佳表現。的確﹐這其中每只個股自1月初觸及52週低點以來都已累計上漲超過30%。在主題投資方面﹐該基金研究了如何進行有關全球氣候變化主題的投資﹐並發現水務基礎設施類股值得關注。該基金持有?信用貸款漕鉹中@只股票是水務權和水存儲控股公司Pico Holdings Inc. (PICO)﹐該股過去兩個月的漲幅已經超過30%。對Pico之類公司的投資是基本面分析勝過定量分析的一個很好的實例﹐儘管其他水務相關股票從定量分析角度來看似乎也相 房地產當不錯。該基金還持有Southwest Water Co. (SWWC)和American States Water Co. (AWR)。Knight表示﹐唯一沒有改變的就是該基金一直保持多元化投資。其投資範圍囊括10多個資產類別﹐其21.5%的資產投資於大型美國成長股﹐21.5%投資於大型美國價值股?面膜M16.5%投資於海外股票。剩餘的股票投資差不多平均分配在新興市場、中小型美國成長股以及中小型美國價值股上。據晨星公司(Morningstar)統計﹐今年截至5月30日﹐該基金下跌2.85%﹐超過了3.8%的標準普爾500指數的跌幅﹐但較該基金第一季度跌8.8%的表現有較大提高 辦公室出租。該基金按年率計算的五年總回報率為11.45%﹐也超過標準普爾500指數的9.8%回報率。但Knight的基金仍對其定量分析抱有信心。許多股票在臨近去年年底時下跌﹐是由於其他定量基金被迫拋售﹐而並非因為這些公司的基本面出現問題。Knight以國際商業機器公司(International B 婚禮顧問usiness Machines Corp., IBM)為例﹐指出該股今年已上漲近30%。本文由道瓊斯通訊社提供﹐獲取更豐富更及時的道瓊斯財經資訊﹐請訪問WWW.DJCNEWS.COM。   .msgcontent .wsharing ul li { text-indent: 0; } 分享 Facebook Plurk YAHOO! 代償  .
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